"Como os jovens devem investir" - The Economist

Felix Will
13 de set. de 2024
4 min de leitura

How the young should invest — Imagem: Vincent Kilbride

Dizer que aprender a investir pela primeira vez é uma tarefa fácil definitivamente não é verdade; com uma ampla gama de ações, títulos e ativos domésticos para investir, pode parecer bastante intimidador no início. O artigo escrito pelo The Economist alerta os jovens sobre o que não fazer ao investir, enfatizando especialmente que estamos em posições diferentes das gerações mais velhas.

Por que somos diferentes?

Ao longo do artigo, é destacada a importância de entender que não vivenciaremos os mercados da mesma forma que as gerações anteriores; mesmo com a crise financeira global de 2007-2009, as últimas décadas foram um sucesso estrondoso. Atualmente, enfrentamos globalização, redução das taxas de juros e inflação elevada, levando a margens menos lucrativas nos mercados ao redor do mundo. O artigo afirma que esses não são nem mesmo os fatores mais perigosos, mas sim a psicologia de entrar em uma era menos lucrativa. Primeiro, eles afirmam que os investidores olharão para as flutuações anteriores do mercado e investirão de acordo; no entanto, é crucial entender que o passado não refletirá o futuro: O artigo ‘A evolução da riqueza ao longo do ciclo de vida’ (Lafrance, A. e LaRochelle-Côté, S.) reforça esse argumento ao descobrir que diferentes gerações têm fatores externos distintos que podem distorcer possíveis gráficos de previsão.

Além disso, de acordo com o livro A Psicologia do Dinheiro, Housel afirma que a principal razão para grandes mudanças no mercado são eventos massivos. Esses eventos são frequentemente imprevisíveis e altamente improváveis de se repetir, significando que, ao olhar para dados passados, você está observando grandes eventos que nunca mais acontecerão. Em segundo lugar, eles afirmam que outra fonte de perigo é a esperança irrealisticamente alta de que o dinheiro que os jovens investirem produzirá grandes lucros, levando a investimentos mais arriscados e, em última instância, à perda de mais dinheiro.

Isso é mostrado no livro escrito por Antti Ilmanen, Investindo em Meio a Baixos Retornos Esperados, onde ele mostra que, embora tenha ocorrido um aumento acentuado nos retornos de 0,5% para 4,5% em títulos do Tesouro dos EUA, ainda é incomparável ao rendimento de 16% durante a década de 1980.

O que não fazer:

Embora o artigo fale sobre no que os jovens devem investir, ele enfatiza muitas coisas que os jovens devem evitar a todo custo. A primeira é manter dinheiro em suas contas bancárias. De acordo com a Vanguard, a carteira média de um Gen-Z compreende 29% de dinheiro, em comparação com os 19% de dinheiro dos baby boomers. Esse dinheiro estará suscetível ao poder da inflação e logo terá um poder de compra menor do que antes, além de custos de oportunidade. O segundo problema pode ser identificado na pesquisa da Vanguard, que mostra que a carteira média de um Gen-Z compreende apenas cerca de 5% de títulos e outros ativos 'seguros', em comparação com os 20% que os baby boomers possuem; isso mostra a relutância geral em investir em ações, que têm baixos custos de oportunidade e são relativamente seguras. Embora isso seja natural devido a eventos passados, que levaram à desestabilização desses investimentos 'seguros', ainda é crucial permitir a capitalização dos seus ativos.

Outro problema chave que considero muito evidente é o investimento em ETFs, pois eles podem ser percebidos como voláteis e podem ter taxas elevadas. Além disso, o fácil acesso aos ETFs através de aplicativos e sites facilita o investimento, algo que as gerações anteriores nunca tiveram. Uma subcategoria desses ETFs são os ESGs, que têm preços de taxas ainda mais altos; um estudo recente de Harvard descobriu isso.

O que devemos fazer:

Dentro do artigo, há uma principal conclusão: a ‘mágica da capitalização’, que acredito ser correta. Ao implementar tais estratégias, você está garantindo seu bem-estar tanto no presente quanto no futuro. No entanto, também acredito que há outras coisas nas quais os jovens devem investir, nomeadamente seguros. Um artigo de pesquisa de Kunreuther, H. (Mitigando perdas por desastres através de seguros), mostra que há um interesse limitado em compras voluntárias de seguros, o que pode deixar seus bens físicos e digitais em risco; esse risco muitas vezes não é antecipado até que um evento (como desastres naturais) ocorra. Ao investir em seguros, você pode proteger seus investimentos atuais e futuros, o que pode levar a uma redução do estresse. Finalmente, acredito que investir em educação é especialmente crucial para o bem-estar do seu futuro. Ao investir em cursos (online ou presenciais), você pode adquirir mais conhecimento cristalizado (Agarwal S., Driscoll J., Gabaix X. e Laibson D. (2009), ‘A Era da Razão: Decisões Financeiras ao Longo do Ciclo de Vida e Implicações para a Regulação’), o que pode aumentar muito sua literacia financeira, bem como sua compreensão geral da economia e do mundo ao seu redor. Esse conhecimento cristalizado ajudará a tomar decisões mais informadas e, por sua vez, a fazer investimentos mais seguros, levando a um grande lucro bruto.

Para resumir, as novas gerações, como a Gen-Z, terão que tomar decisões informadas desconsiderando o passado devido à mudança drástica na economia. Com a mudança na economia vieram muitos maus hábitos que o The Economist pediu para os jovens evitarem, como grandes percentuais de dinheiro líquido, baixos percentuais de ações e investimento em ETFs e ESGs. Embora o artigo tenha se concentrado principalmente no que os jovens estão fazendo de errado, ele incentivou as pessoas a investirem em ativos capitalizados, o que acredito ser crucial para o bem-estar do seu futuro.

Fontes

Agarwal S., Driscoll J., Gabaix X. e Laibson D. (2009), ‘A Era da Razão: Decisões Financeiras ao Longo do Ciclo de Vida e Implicações para a Regulação’, Brookings Papers on Economic Activity, Outono, 51-101.

Lafrance, A. e LaRochelle-Côté, S. (2012), ‘A Evolução da Riqueza ao Longo do Ciclo de Vida’, Perspectives on Labour and Income, 24(3), pp. 1–16.

Como os jovens devem investir. (16 de novembro de 2023). The Economist. https://www.economist.com/finance-and-economics/2023/11/16/how-the-young-should-invest

A Psicologia do Dinheiro (1ª ed., Vol. 1). (2020). [Capa comum]. Morgan Housel.

Kunreuther, H. (1996), ‘Mitigando Perdas por Desastres Através de Seguros’, Journal of Risk & Uncertainty, Maio, 12, 2, pp. 171–187.