Compreendendo a Finança Comportamental: A Psicologia por Trás das Decisões Financeiras

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Introdução

As decisões financeiras fazem parte do nosso dia a dia, desde pequenas transações em um supermercado até a compra e venda de ações de empresas. Tomar decisões que ajudem a aumentar a riqueza geral é uma habilidade frequentemente negligenciada. Muitos acreditam que o conhecimento sobre tendências de ações ou análises especializadas é suficiente para justificar decisões importantes. Essas afirmações ignoram completamente a finança comportamental, que estuda os fatores psicológicos que influenciam o comportamento financeiro.

A finança comportamental explora como os vieses cognitivos, as emoções e a pressão social levam a decisões que nem sempre são racionais. A psicologia oferece uma boa visão sobre por que os humanos são imperfeitos, e entender e melhorar a psicologia é crucial para tomar decisões precisas, construir riqueza e prever as finanças pessoais.

Embora seja mais prevalente no indivíduo, a superconfiança no mercado por parte das corporações também pode afetar o mercado. A crise financeira de 2008, por exemplo, mostrou como a superconfiança dos bancos e o medo dos investidores contribuíram para a instabilidade econômica. Esses bancos ignoraram dados e tendências devido à crença de que os mercados dos EUA eram infalíveis e, ao permitir que opiniões e emoções guiassem as decisões, o risco se multiplicou e o mercado colapsou. Este é um exemplo perfeito de como a tendência comportamental cria uma diferença entre as sugestões dos dados e o desempenho do mercado.

O que é a Finança Comportamental?

A finança comportamental analisa as razões pelas quais as decisões financeiras de uma pessoa se desviam dos cálculos racionais oferecidos por modelos ou dados. Nesses modelos, espera-se que as pessoas ajam de maneira perfeitamente racional; no entanto, no mundo real, investidores e consumidores também incorporam emoções e hábitos ao tomar suas decisões. A superconfiança antes do colapso do mercado, o ceticismo que leva ao enfraquecimento do mercado e o medo da queda das estruturas bancárias são padrões que surgem em todas as escalas ao redor do mundo.

Fatores externos também podem afetar os hábitos de consumo e investimento. Fazer um orçamento com uma renda baixa sem reservar dinheiro para economias coloca pressão adicional sobre o consumidor, podendo levá-lo a sair do mercado de ações por completo.

O comportamento especulativo coletivo e a desinformação da mídia criam preços de mercado inflacionados, destinados a colapsar, como foi visto com a bolha da internet no início dos anos 2000, quando as ações de tecnologia com margens de rentabilidade estreitas dispararam. Sob a ótica de um investidor sem emoções, o índice preço/lucro seria o suficiente para afastá-lo. No entanto, isso não aconteceu: em vez disso, o investidor foi cativado por um suposto boom iminente da tecnologia que poderia fazer os preços dispararem.

A bolha da internet foi um período no início dos anos 2000, quando os preços das ações de tecnologia dispararam de forma irreal devido ao exagero, apenas para despencar quando muitas empresas não conseguiram gerar lucros.

As decisões desses investidores foram influenciadas por emoções, e não pela razão. Esse é o impacto que a psicologia tem nas decisões humanas.

Quais Vieses Afetam Nossas Decisões?

Quase tudo tem algum efeito sobre uma decisão, mas alguns padrões surgem ao analisar as causas da volatilidade emocional. Como discutido, a superconfiança é uma das causas mais proeminentes das mudanças de comportamento nos investimentos, especialmente do lado corporativo.

Para os consumidores, por outro lado, uma outra ideia psicológica que tem causado decisões emocionais é o ancoragem. Quando as pessoas veem uma afirmação ou uma tendência pela primeira vez, sua reação inicial aos dados tem uma correlação alta com suas decisões de investimento e planejamento pessoal. Após decidir se uma tendência é positiva ou negativa, a psicologia humana impede que essa decisão seja facilmente alterada, mesmo que esteja objetivamente errada.

Isso tem um grande impacto no planejamento pessoal dos consumidores, já que cada vez mais pessoas estão usando tendências de mercado de curto prazo para ditar suas contas de aposentadoria de longo prazo. Essas desvios da estabilidade do portfólio estão adicionando risco desnecessário e potencialmente diminuindo o valor de seus ativos.

Outro padrão visível, especialmente para investidores novos ou inexperientes, é a mentalidade de manada. Muitas pessoas entram no mercado de ações com a esperança de obter lucro rapidamente, seguindo a estratégia de investimento de um amigo, colega ou empresa de private equity. Criar ondas de compra e venda dessa forma não só aumenta o risco intrínseco do mercado para o investidor, mas também limita o seu conhecimento e confiança nos ativos.

Táticas Psicológicas das Corporações

As corporações tentam tirar proveito desses padrões comportamentais para maximizar seu lucro. Muitas utilizam técnicas de framing para maximizar o apelo de seus produtos, destacando os benefícios e negligenciando as desvantagens.

As empresas de cartões de crédito, por exemplo, enfatizam seus planos de recompensas e cashback sem mencionar as altas taxas de juros que acompanham seus produtos. Essa técnica aproveita o viés de ancoragem, já que os consumidores retêm apenas a imagem positiva do produto apresentada pela empresa.

O Chase Freedom Unlimited promove a isenção de taxa anual sem mencionar a APR

No mundo dos investimentos, as corporações tentam sinalizar ou criar tendências positivas em suas empresas. Os programas de recompra de ações são bons exemplos disso, pois a empresa que compra suas próprias ações sinaliza para os investidores que espera um bom desempenho. Isso atrai os investidores com uma mentalidade de rebanho, embora não haja dados fora da recompra para apoiar essa decisão.

Como Superar os Vieses Comportamentais

Ao ler isso, o primeiro passo para superar esses vieses está cumprido: a conscientização. A maioria das pessoas não tem ideia de que toma decisões tendenciosas; em sua mente, a decisão é puramente lógica. O próximo passo para criar um processo mais confiável de investimento e planejamento financeiro é eliminar a interação tendenciosa. Isso significa rejeitar impulsos após ver anúncios, usar números e software testado para analisar o desempenho e controlar os hábitos de consumo de itens desnecessários. Um processo detalhado de planejamento financeiro, incluindo orçamentos e planejamento de aposentadoria, pode ajudar a categorizar facilmente a renda e os gastos, prevenindo a influência dos vieses também.

A finança comportamental revela o impacto profundo da psicologia e da manipulação psicológica sobre consumidores e investidores. Ao trabalhar para identificar e combater os vieses positivos e negativos, os investidores podem tomar decisões mais racionais para promover o bem-estar financeiro.

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