Compreendendo o Federal Reserve e o Sistema Bancário dos EUA

---

O que é o Federal Reserve?

O Federal Reserve dos EUA, comumente conhecido como o Fed, é o sistema bancário central dos Estados Unidos. Este banco controla a política econômica que molda, altera e controla a economia dos EUA, que por sua vez, orienta a economia global. Embora o banco seja administrado pelo governo dos EUA, existem medidas para manter os objetivos políticos e econômicos separados, ajudando a manter a confiança e a estabilidade do mercado, mesmo em tempos de turbulência política.

O Fed é uma das corporações mais importantes do mundo, pois dita o futuro econômico com seu controle sobre juros, inflação, emprego e valor da moeda. Através da política monetária, o Fed serve como o banco no qual todos os outros bancos dependem. De certa forma, é o ponto focal da tomada de decisões financeiras globais, sendo importante entender as estratégias que o Fed implementa para prevenir problemas econômicos graves e como essas estratégias funcionam.

O Federal Reserve, o banco central dos EUA, supervisiona a política monetária e a estabilidade financeira a partir de sua sede em Washington, D.C.

O Federal Reserve, com sede em Washington, D.C., é dividido em 12 bancos regionais que cobrem os Estados Unidos. Esses bancos regionais implementam a política monetária e participam de discussões coletivas com o banco central sobre questões como taxas de juros de bancos comerciais e reservas para circunstâncias específicas. O Conselho de Governadores, composto por 7 pessoas nomeadas pelo Presidente para supervisionar o banco em Washington, D.C., trabalha junto para combater problemas de forma uniforme em todo o país, especialmente questões relacionadas à inflação e tendências de gastos.

Gerenciando as Altas e Baixas da Economia dos EUA

O Fed possui diferentes maneiras de controlar a política econômica, mas, com frequência, realiza operações de mercado aberto, que envolvem a compra ou venda de títulos do governo (títulos) para aumentar ou diminuir os gastos. No cerne de sua atuação, a maioria dos fatores que o Fed tenta controlar, como inflação e desemprego, dependem dos gastos.

As operações de mercado aberto (OMO) envolvem a compra e venda de títulos do governo para regular a oferta de dinheiro e controlar a inflação.

Para manter a estabilidade macroeconômica, é comum tentar diminuir os gastos durante períodos de crescimento econômico extremo, a fim de combater a inflação crescente. Isso é feito aumentando a taxa de juros dos fundos federais, ou a taxa com a qual o Fed empresta dinheiro aos bancos comerciais. Ao fazer isso, os empréstimos se tornam mais caros, menos clientes tomam empréstimos e os gastos diminuem.

O outro lado da moeda também é verdadeiro; durante recessões, quando os gastos estão extremamente baixos, a taxa dos fundos federais é reduzida. Isso aconteceu mais recentemente na crise financeira de 2008, quando o Fed reduziu a taxa dos fundos para 0% para incentivar as pessoas a tomar empréstimos e gastar dinheiro. Graças aos esforços do Fed para combater a crise, uma depressão de longo prazo foi evitada, e a economia retornou lentamente ao normal na década seguinte.

Implementando a Política Monetária

Os títulos do tesouro e a taxa dos fundos fazem parte do uso mais amplo da política monetária do governo dos EUA, ou política que visa controlar a quantidade de dinheiro e os gastos presentes na economia em um dado momento. Relaxar ou apertar a política monetária estimula outras áreas da economia, e isso é comumente feito alterando a taxa dos fundos ou alterando os gastos do governo.

Os títulos do tesouro são valores mobiliários de longo prazo emitidos pelo governo para levantar capital, oferecendo pagamentos de juros fixos ao longo do tempo.

Em alguns casos raros, como a crise financeira de 2008, o Fed pode adotar medidas mais extremas para injetar liquidez na economia. Um exemplo disso é o afrouxamento quantitativo, onde o Fed recompra títulos do governo de longo prazo antes do vencimento, a um prêmio, aumentando assim o capital disponível no mercado pronto para ser gasto.

O Papel e os Negócios dos Bancos Comerciais

O Fed exerce o poder de alterar o requisito da taxa de reservas para os bancos regionais e comerciais. Isso significa que os bancos devem manter uma certa porcentagem dos depósitos totais como liquidez para auxiliar em empréstimos e outras transações, funcionando como uma medida para prevenir o colapso bancário e retiradas em massa.

Em troca, a taxa de reservas dita o grau em que os bancos comerciais podem ganhar dinheiro. Quando a taxa é baixa, o banco pode emprestar mais capital e ganhar mais juros sobre esse capital. Taxas de juros mais baixas geralmente acompanham uma baixa taxa de reservas, e mais clientes irão tomar empréstimos com condições favoráveis. Por outro lado, quando a taxa é alta, há menos dinheiro circulando e menos juros pagos. Isso geralmente ocorre quando os gastos e a inflação estão muito altos para um crescimento saudável do mercado, e atua como uma forma de desacelerar a atividade.

A taxa de reservas influencia quanto dinheiro os bancos podem emprestar, afetando a atividade do mercado, as taxas de juros e o crescimento econômico.

A diferença entre a taxa dos fundos federais e a taxa de empréstimo de um banco comercial é conhecida como seu spread, e esse spread indica a porcentagem do dinheiro emprestado que é recuperada pelo banco em juros. Por exemplo, uma taxa de fundos federais de 4% é aplicada a um banco, e o banco pega um certo valor emprestado do Fed. Se o banco emprestar todo o dinheiro com uma taxa de juros de 6%, o banco lucra 2%, pois 4% dos juros que ele recebe precisam ser pagos de volta ao governo pelo empréstimo.

Claro que o sistema é mais complexo, com reservas, seguros de depósitos e concorrência manipulando a verdadeira rentabilidade dos bancos. No entanto, é inegável que a hierarquia bancária nos EUA dá à sua economia a flexibilidade necessária para manter a estabilidade, mesmo em tempos de pânico financeiro.

---