Compreendendo o Risco de Mercado e de Ativos: Um Guia para Investimentos Mais Inteligentes

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O risco intrínseco de mercado, muitas vezes referido como risco sistêmico, é o risco associado ao mercado como um todo, em vez de apenas um segmento, ativo ou investimento específico. Esse tipo de risco provém de fatores que influenciam o ambiente econômico e sua estabilidade global. Alguns exemplos incluem taxas de juros, eventos globais atuais e política.

Para os investidores, o risco intrínseco de mercado significa que, independentemente da pesquisa e das previsões de retorno por trás de um investimento, nada é isento de risco, nem mesmo os Títulos do Tesouro dos EUA (amplamente aceitos como o ativo mais seguro). É de grande importância levar em conta as condições do mercado como um todo ao tomar decisões de investimento de curto e longo prazo, para analisar melhor o desempenho do seu ativo e seu valor futuro esperado.

Diversas circunstâncias podem amplificar ou reduzir o risco intrínseco de mercado, dependendo de como elas afetam a confiança geral no mercado. O risco de mercado aumenta quando há incerteza em indicadores econômicos como taxas de crescimento do PIB, inflação e desemprego. Mesmo pequenas mudanças nesses setores da economia podem gerar novas políticas governamentais e econômicas que podem alterar rapidamente o fluxo do mercado. Por outro lado, quando há expansão econômica de longo prazo e tendências positivas de mercado, sem perspectivas de mudanças significativas, o mercado parece menos arriscado, pois há mais confiança nos retornos dos investimentos.

Separado do mercado como um todo, os investimentos individuais também possuem seus próprios riscos exclusivos, que são combinados com o risco intrínseco de mercado para criar um perfil de risco geral para um ativo específico. Por exemplo, uma ação no setor de tecnologia pode ter alta volatilidade devido a avaliações de mercado exacerbadas para as empresas do setor. Essas altas avaliações apostam na ideia de que a tecnologia continuará dominando a economia global no futuro, mas qualquer mudança pode rapidamente minar essa teoria e causar flutuações significativas nas ações. Assim como o risco intrínseco de mercado, o risco de ativos individuais depende principalmente da confiança dos investidores nesse setor. Se acreditarem que o retorno potencial do ativo supera sua perda potencial, então investirão. A escala e a proporção do retorno potencial em relação à perda potencial determinam o risco do ativo para o investidor.

Ao avaliar o risco de um ativo específico, é importante compará-lo com outras opções para ver se o risco é justificável. Alguns ativos, tipicamente mais seguros do que o mercado de ações, são contas de poupança tradicionais e outros investimentos líquidos. As contas de poupança oferecem retornos mais baixos, mas vêm com risco mínimo, o que beneficia os investidores que buscam garantir a segurança do ativo. Por outro lado, ativos com maior potencial de retorno, como ações ou imóveis, vêm com maior exposição ao risco e são de interesse para investidores mais arrojados.

É claro que um equilíbrio entre investimentos de baixo e alto risco é necessário para preservar a riqueza e ter crescimento potencial futuro, mas dependendo das condições de mercado e do risco intrínseco de mercado, um tipo de investimento pode ter uma melhor relação retorno-risco. Por exemplo, durante um período econômico estável, os investidores podem achar que o risco de investir em ações é justificado pelo potencial de retornos significativos e pelos fracos retornos das contas de poupança. No entanto, em tempos de instabilidade no mercado, a segurança de ativos líquidos pode superar os ganhos potenciais de investimentos mais arriscados.

A relação risco-retorno, juntamente com o setor de um ativo, são alguns dos elementos mais importantes no processo de tomada de decisões para os investidores. Com o esboço das decisões de investimento acima, os investidores que são cautelosos em relação ao risco de mercado podem fazer investimentos que não só oferecem um retorno esperado, mas também ajudam a estabilizar o mercado. As diferentes estratégias dos investidores podem influenciar bastante a composição de um portfólio de investimentos, o que também pode influenciar o risco do portfólio, dependendo da diversificação de ativos.

Um exemplo atual de como a geopolítica afeta o risco intrínseco de mercado é a eleição presidencial dos EUA de 2024. A incerteza política frequentemente leva a uma maior volatilidade no mercado, já que os diversos candidatos podem promover objetivos econômicos e mudanças políticas diferentes. Se os investidores perceberem a plataforma econômica de um candidato como desestabilizadora ou extrema, as decisões de investimento podem se tornar drásticas e mudar substancialmente o mercado. Como não há certeza no mercado até que novas políticas sejam introduzidas, a negociação hesitante, os ativos líquidos e os títulos podem se tornar investimentos mais econômicos. Mudanças nas políticas econômicas podem afetar diversos setores no mercado dos EUA sem alterar o risco intrínseco geral. Por exemplo, impostos corporativos mais altos para empresas de tecnologia podem levar a uma diminuição nos preços das ações de tecnologia, mas não alterariam a estabilidade de outros setores, como energia, varejo e imóveis.

No geral, entender como o risco intrínseco de mercado e o risco de ativos individuais interagem entre si ajuda o investidor a tomar decisões mais inteligentes ao obter ativos. Essas decisões criam uma base forte em um portfólio de investimentos que pode ser usada para maximizar os ganhos potenciais e minimizar as perdas potenciais. Embora o risco esteja sempre presente, abordá-lo de forma analítica pode melhorar os investimentos de qualquer tipo.

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