Finanças Verdes: A Ascensão dos Investimentos ESG
- Kimi Basamak
- 12 de jan.
- 4 min de leitura
Introdução ao ESG
As métricas e entregas ambientais, sociais e de governança (ESG) têm se tornado cada vez mais prevalentes nos últimos anos. O investimento nesses setores de negócios deixou de ser uma tendência nova; evoluiu para se tornar um forte indicador do funcionamento de uma empresa, mostrando como o capital é realocado e como a legislação dos governos está moldando as estruturas empresariais.
Essa nova "febre" do ESG baseia-se na ideia de que o desempenho futuro das empresas pode depender significativamente da sustentabilidade da produção e da gestão, especialmente à medida que fatores como mudanças climáticas e práticas corporativas são mais criticados pela mídia e por acionistas que exigem mudanças para alinhar-se aos novos objetivos ESG.
Na última década, o GSIA relata um aumento de 13 trilhões de dólares em ativos ESG, e os fundos ESG representam cerca de um quarto dos ativos gerenciados nos EUA. Todo esse investimento é uma combinação crescente de mais interesse e crescimento nos mercados ESG, junto com as novas prioridades dos investidores em mudar o comportamento corporativo em direção à sustentabilidade, em vez de lucros.
"E" - Fatores Ambientais
O foco mais importante das empresas no ambiente é a mudança climática, especificamente em minimizar sua pegada de carbono durante a produção, o transporte e as operações corporativas. Esses objetivos são principalmente voltados para empresas que produzem produtos e gerenciam diversas instalações de produção no exterior.
Iniciativas como o Global Carbon Project foram implementadas, mas mesmo com grandes investimentos corporativos no combate às mudanças climáticas, aumentos nas emissões ainda estão sendo relatados. Por causa disso, investidores, clientes e órgãos governamentais estão colocando mais pressão sobre as empresas para atender a quotas específicas e restrições orçamentárias, a fim de acelerar suas melhorias ambientais.
Uma nova tendência notável de investimento ESG são os títulos verdes, que estão sendo emitidos com cada vez mais frequência. Esses títulos, cujo valor deve atingir US$ 2 trilhões até 2025, financiam projetos ambientais, especialmente energia renovável e eficiência energética. Governos como o da UE também estão anunciando compromissos para emitir títulos verdes como parte de seus programas ambientais.
Essas novas iniciativas não estão isentas de falhas – as empresas agora estão praticando o "greenwashing", em que afirmam falsamente ter impacto ambiental e iniciativas para tentar se adequar à tendência ESG sem sacrificar lucros. Essas táticas das empresas retardam a transformação ambiental e, por isso, os governos estão cada vez mais rigorosos com o comportamento corporativo, o que pode levar a uma estagnação econômica em grande escala.
“S” - A Significância Social
Recentemente, houve uma ênfase nos critérios de diversidade e inclusão nas contratações empresariais. Isso, juntamente com as práticas trabalhistas e os direitos dos trabalhadores, compõe as mudanças sociais que os investidores desejam nas empresas. Protestos pelos direitos humanos e greves de trabalhadores aumentaram nos últimos anos como resposta a novas tendências tecnológicas e regulamentações. Alguns exemplos são a greve da indústria cinematográfica em resposta ao conteúdo gerado por IA e a greve dos baristas do Starbucks, exigindo melhores salários e condições.
A diversidade no local de trabalho tem sido mais observada por investidores recentemente, com novos estudos da McKinsey e outros mostrando uma correlação entre diversidade e lucratividade corporativa.
Novas tendências de compra de consumidores também estão ditando as iniciativas sociais das corporações. Segundo o estudo de 2023 da Nielsen, cerca de três quartos dos consumidores estão dispostos a pagar mais por produtos e empresas que apoiam práticas ESG e éticas. Essa mudança para o consumismo consciente está forçando empresas como Nike e Amazon, que têm sido alvo de críticas por práticas trabalhistas, a mudarem suas políticas sociais.
“G” - Novas Mudanças na Governança
Mudanças também estão sendo feitas na governança corporativa, especificamente nas áreas de diversidade no conselho, poderes dos acionistas e estruturas de compensação para executivos. Os acionistas, em particular, estão exigindo mais responsabilidade das corporações, incluindo a aplicação de vários direitos dos acionistas e mais poder de decisão.
Cada vez mais investidores estão considerando outros aspectos da governança ao tomar decisões, em vez de focar apenas no desempenho geral da empresa. Especificamente, a diversidade no conselho e a compensação estão sendo usadas como avaliadores da credibilidade da empresa. Para continuar crescendo, mais e mais empresas estão priorizando a combinação de fatores sociais e de governança para desenvolver uma liderança mais diversa, o que, segundo a ideia, trará mais estabilidade e manterá a direção da empresa no longo prazo.
Embora estruturas mais diversas estejam sendo implementadas nas corporações, as estruturas de compensação permanecem relativamente estagnadas, com os altos executivos recebendo salários desproporcionais em comparação com os trabalhadores básicos. Embora isso seja justificável em certo grau devido às responsabilidades mais significativas desses executivos, a compensação desequilibrada tem sido uma das principais causas de greves de trabalhadores e operárias.
O que o ESG envolve?
O ESG não parece ser uma tendência passageira, mas sim uma mudança em larga escala tanto no comportamento corporativo quanto nos investimentos. Novos desafios como mudanças climáticas, direitos dos trabalhadores e sindicatos, e o equilíbrio da governança criam um padrão mais alto para investimentos responsáveis.
Agora, o investimento inteligente deixou de focar apenas nas tendências e dados financeiros; ele passou a abranger a personalidade e a responsabilidade ética da empresa como um todo. Novos investidores e governos estão adotando os princípios do ESG, ajudando as corporações a se tornarem mais sustentáveis, transparentes e, mais importante, ativos lucrativos.
Comentários